Группа называет днем своего образования 12 декабря 1998 года. Melancholy родилась на развалинах группы Last Angel. Причем состав менялся практически один раз – первые полгода в Melancholy играл другой басист.

Ребята всячески подчеркивают, что название их именно англоязычное. Да и тексты у них английские: отчасти потому, что есть цель играть не только для русских, отчасти потому (и эту причину называют очень многие тяжелые группы, поющие по-английски), что английский – язык тяжелой музыки. А поют… о жизни. О своих ощущениях, мыслях. В основном, конечно, это мрачная, полудепрессивная философия, – что отражено в названии.

Свой стиль ребята называют арт-дум (art-doom), и это вполне оправдано. И по содержанию, и по выражению. Клавишные идут наравне с гитарами, это неотъемлемая часть музыки, а не факультативная. Три разных вокала и сложные неодинаковые вокальные партии впечатляют – это искусство; музыканты обращают внимание на все аспекты творчества группы.

Melancholy не раз выступали в клубах Москвы и Подмосковья. В 1999 году на Рок-фестивале в своем родном городе группа заняла третье место и взяла лучший мужской вокал (Корчагин 'McLeod' Виктор). В 2000 году – уже второе место и опять лучший вокал (на этот раз Маслеников 'Roos Beast' Руслан). В том же году на фестивале в Гжели Melancholy дали очень интересный приз – Приз Симпатии Жюри. А 12-го мая 2001 года Меланхолия заняла уже 1-ое место на Фестивале "Электростальский Рок"! Их клавишница, Вика-Безобразница, была признана лучшей.

В 2001 же году после записи первого альбома вокалисты Анна и Виктор покидают группу. Новой вокалисткой стала Виктория. Группа активно концертирует. Однако вскоре вокалистку сменяет девушка Татьяна. Коллектив обустраивает собственную студию и записывает второй альбом. Свой музыкальный стиль музыканты называют "Misty Albion Wave". Подразумевается, что на группу оказали влияние британские команды Paradise Lost , Cradle Of Filth, а также стиль прогрессив.